來源：高工鋰電網

　　摘要：高工產研鋰電研究所(GGII)調研顯示，2018上半年中國動力電池出貨量同比增長23.8%，達22.86GWh。新車裝機量15.54GWh，同比增長168%。

　　2018年作為中國動力電池市場的關鍵一年，企業面臨著補貼大幅度下滑、能量密度及續航門檻大幅提高、企業資金鏈緊張、日韓企業蓄勢待發等多重壓力，市場進入洗牌階段，無論是二三線梯隊企業，還是被邊緣化的動力電池企業，均有被淘汰出局的風險。

　　高工產研鋰電研究所(GGII)調研顯示，2018上半年中國動力電池出貨量同比增長23.8%，達22.86GWh。新車裝機量15.54GWh，同比增長168%。

　　上半年出貨量增速低于去年同期，但裝機量增速大于去年同期。主要原因有：

　　? 補貼門檻提高，且補貼退坡，同時行業資金鏈普遍偏緊，動力電池企業資金壓力開始集中體現。今年以來動力電池出貨給整車以做備貨的比例大幅降低。

　　另外，今年上半年動力電池企業普遍存在在過渡期加快去庫存現象。

　　? 2018年6月12日開始，新能源汽車補貼正式按照2018年的標準執行，因此部分動力電池企業的生產項目面臨轉化，需要提高其能量密度或電池系統的電量，以申請更高標準的補貼，6月份開始動力電池企業生產及出貨量環比有所調整。

　　? 動力電池企業對市場風險的敏感程度進一步提升，部分圓柱動力電池企業將部分生產重心轉移至數碼領域或電動工具等小動力市場，以對沖波動較大的動力電池市場所帶來的風險。以上三個原因造成動力電池出貨同比增速有所放緩。

　　GGII認為，在產業鏈現金流普遍緊張、技術要求持續提升、成本被倒逼下行的態勢下，電池企業以“去庫存、提高性能、放緩產能建設”等為重心，而不會以僥幸心里賭政策，這有利于行業優化調整，降低不良庫存。

　　從集中度來看，2018上半年，前十大動力電池企業的集中度進一步提高，裝機量占比合計達87%，其中寧德時代和比亞迪兩家占已超過60%，市場兩級分化嚴重，洗牌開始加速。

　　GGII認為隨著補貼能量密度門檻及續航里程要求進一步提高，動力電池企業將“提質降本”作為2018年生產經營的重心，部分資金實力弱、技術提升乏力的企業將本市場所淘汰，市場訂單往一二線梯隊動力電池企業集聚，市場洗牌加速，動力電池市場集中度在短期內將進一步提高。

 

　　數據來源：高工產研鋰電研究所(GGII)，2018年7月

 

　　數據來源：高工產研鋰電研究所(GGII)，2018年7月

　　從具體企業來看，2018上半年與去年整年相比，前兩大企業格局相對穩定，企業排名沒有變化，但部分圓柱動力電池企業如沃特瑪等，因為資金問題而大幅減產，排名已經跌出前十。在高能量密度的補貼背景下，A級乘用更趨向于使用能量密度相對更高的軟包動力電池和方形動力電池，萬向憑借著上汽榮威、廣汽等乘用車需求大幅增長帶動，裝機量在2018上半年挺進前十。

　　從技術路線來看，受乘用車1.1倍補貼能量密度門檻提升至140Wh/Kg影響，新能源乘用車動力電池三元化的趨勢越來越明顯，寧德時代、比亞迪等國內主流動力電池企業加大三元動力電池的布局。從2018上半年動力電池材料體系變化可以看出，三元動力電池已經超過磷酸鐵鋰動力電池，成為占比最高的材料體系，占比達56.4%。

　　數據來源：高工產研鋰電研究所(GGII)，2018年7月

　　GGII預計隨著補貼過渡期的結束，2018年6月12日開始執行2018年的補貼新政，中國動力電池企業在經過6-7月份的調整后，將在下半年開始逐漸放量，對于具體企業而言，擁有技術及成本優勢的企業將在2018年脫穎而出，而缺乏核心技術、資金緊張和依靠方向定制的企業將會被市場逐漸淘汰。